山雨欲来，但攻守已悄悄易位

事情大概是这样的：1、2025年9月下旬至10月初，美国和巴基斯坦达成了一系列关于稀土合作的协议。

根据协议，巴基斯坦承诺在未来5年内向美国出口至少25万吨稀土原矿，而美国公司将投资在巴基斯坦建设稀土矿场及初级加工厂。

此举旨在帮助美国缓解其军工产业对稀土的战略依赖，并为面临严重外债压力的巴基斯坦带来每年数亿美元的外汇收入。

果然是没有永远的朋友，只有永远的利益。

这轮贸易战升级中的这个稀土到底有多么重要的地位？

简而言之言而简之，中国精炼稀土的产能占了全球90%以上，90%以上的稀土要经过中国的精炼，才能落实到实际应用中。

另外，中国还拥有70%的加工稀土原矿的专利。

就是说，其它国家不管怎么绕，它都绕不开中国。

中国是在过去几十年通过高能耗、高污染，国家大量的人力物力财力去跟进，不断地升级，才取得这些技术。

现在其它国家想要赶超的时候，发现已经完全绕不开中国的专利了，想要赶上中国这个提炼技术，大概需要5-8年的时间。

实际上按照当前西方的效率，建个隧道都要花十几年，那稀土替代产业链就是完全不可能建成的。

但是，前段时间美国的F35已经停产了。

你猜为什么它战机停产？

因为它缺原料了。

2、10月09日，中国出口管制连续发布多项公告，对超硬材料、稀土设备与原辅料、中重稀土、锂电池及人造石墨负极材料等关键战略物项实施出口管制。

规定境外产品中含中国稀土成分价值超0.1% 即需申请出口许可；并将稀土相关技术纳入出口管制范围。

这一轮贸易战升级，中国也学会了长臂管辖。

这个关于长臂管辖的策略就是：但凡有0.1%的中国稀土含量，那你这个产品就不能出口，你想出口给美国，你就必须的经过中国商务部的同意，不然就是制裁。

同时，你的稀土矿但凡出口的时候，里面带了一丁点儿中国的技术，那同样要获得中国商务部的许可。

所以这次老川子为什么又跳脚的？

因为打蛇打到七寸上了。

巴基斯坦的冶炼一定涉及到中国技术，相当于把这个稀土合作的协议叫停了。

这次的出口管制公告，其实就是为了叫停美国和巴基斯坦的协议。

才有了老川子的连夜发小作文，说要给中国产品加征100%关税。

但不出所料，他又给自己留了一点余地，具体加不加，还要看中国的态度。

3、川普的任期只剩3年了，如果在此期间无法获得足够的稀土供应，那么他很多关于芯片、人工智能、电力的设想就无法完成，至少也大打折扣。

也就是说，可供川普吹嘘的成绩大大减少，后面选举不利。

至于影响，个人觉得特朗普会最终TACO。

双方都留了余地，本质看都是筹码。

周一回调是大概率的，但个人认为实际上攻守之势异也。

实际上，还是无论纳指还是中概近期都涨了很多，需要调整。

强如纳指，差不多每过一段时间都会有个像样的调整，然后继续接着涨。

如果一直不调整，直接涨到天上去，那最后只有崩盘一条路，那就没法慢牛了。

明天开盘，还挺让人期待的。

4、还有件大事，是贸易战的子战场。

闻泰科技前几年花几百亿收购的荷兰安世半导体，9月30日的时候被荷兰政府发出政府令，对资产、知识产权等进行冻结和调整，为期一年。

这个事，虽然经济收益权不受影响，但会影响经营主导权，闻泰科技对安世半导体的控制权暂时受限。

安世半导体的2024年营收约为147亿元人民币，占了闻泰科技总营收的20%，看起来比例不高，但闻泰科技其它业务根本不挣钱，未来公司发展的唯一希望就是转型半导体生产，要是被荷兰政府强制转让公司控制权，对这家公司几乎就是灭顶之灾。

闻泰科技随后发表声明称，荷兰政府以莫须有的“国家安全”为由，对安世半导体实施全球运营冻结，是基于地缘政治偏见的过度干预，而非基于事实的风险评估。

此举严重违背了欧盟一贯倡导的市场经济、公平竞争和国际经贸规则。

公司对这种针对中资企业的歧视性待遇表示强烈抗议。

荷兰在半导体产业一直与美国的立场共进退，这是大概率还是美国在搞事，也是贸易战的一部分。