进出口超预期，对抗底气更足了！

关税大战迎来新进展，特朗普开始认怂了。

回顾一下这次的整个博弈过程。

先是在9月底的时候，美国再次对中国家具、药品等多种商品加征10%~25%的关税。

进入10月，确认要对进入美国港口的中国船舶征收额外费用，以此来打击造船业，并将多家公司列入出口管制“清单”。

面对美方的连续动作，10月9日，我们打出王牌反制措施，宣布升级稀土出口管制，包括原材料、生产设备和技术的管制。

紧接着，特朗普在社媒上威胁，要从11月起对中国商品加征额外的100%的关税。

但到周日，开始发生反转，副总统万斯和特朗普态度缓和。

一边释放出和谈信号，一边继续威胁，对外表示愿意和中国谈，如果不取消这些措施，搞全面贸易战最终是我们损失。

照这么看，10月底在韩国还是很大几率要见面了。

而且，美方已经在为谈判开始提前布局，制造谈判筹码。

刚刚看到的新闻，美财长贝森特发表言论，已经打算拉帮结派了。

他表示“已经与盟友就中国问题保持联系，本周我们将讨论中国问题，期待来自欧洲、印度的支持”这一次，特朗普真的急了。

除了上周我们一直在说的原因——我们掌握不可替代的稀土供应链。

（这个上周已经讲了很多了，我不展开了。

）今天，外贸数据亮眼，又成为了我们的重大底气。

最新数据2025年9月中国以美元计价的出口同比增长8.3%，进口也增长了7.4%。

出口增速创6个月以来的最大涨幅，且高于市场预期。

而且从数据来看，我们对老美这个单一市场的依赖性在降低，我们对美的出货量暴跌了27%，但是，我们对欧盟出口增加了14%，对东南亚出口增长了16%，对非洲出口激增了56%。

这个数据，给我们后面谈判提供了又一有利因素。

过去我们都觉得做外贸没有老美不行，但现在是东边不亮西边亮，在你来我往的贸易战中，外贸人也在寻找更稳定的市场。

而且，我们对美国市场的依赖性在降低，但是老美对我们商品的依赖性一时半会儿却降不下来。

有数据显示，进口份额大于75%的中国进口商品超过1,000亿美元，进口份额60%的中国进口商品则超過2,000亿美元。

也就意味着，关税战继续升级的话，美国很难立刻为这些价值千亿美元的商品找到中国以外的替代供应商。

一旦供应中断，美国将面临严重的短缺和价格飙升。

说个我身边的例子，在中美毛衣战白热化这几年，我有个做服装外贸的表弟，还是能一年赚个几百ｗ。

他是主要做台湾的市场，台湾就一个省，市场撑死就那么点大，他能赚到钱的原因，就是他有几个台湾的大客户，在他这买了货之后，转头把产品卖到了美国。

所以，兜兜转转，美国人买到的产品本质上依旧是内地生产的，只是多了一些中间商赚差价。

但即使是过一手中间商，产品在美国市场的性价比还是很能打。

再说一个例子，之前，有个美国新娘在等中国潮州发货的新闻，不说不知道，潮州的婚纱礼服已经占据了美国90%市场。

可见，在中美贸易中，很大一部分的美国人离不开中国商品，这也是我们的贸易谈判中的重大主动权。

这些主动权到投资市场上，就是增强投资者的信心。

从上周五开始，市场就预判了周一开盘一定会大跌。

但同时周末大家都在高喊“抄底”。

而今天，大家抄底的速度确实比想象得快，大盘低开后，很快就冲起来了，最终收盘也就是微跌，科创50上午就直接拉红了，下午收盘时上涨1.40%。

反弹速度比4月份那会儿快很多。

今年5月份的时候，社交媒体平台出现一个调侃特朗普政府的词，叫“"TACO"——Trump Always Chickens Out。

翻译过来就是特朗普总是临阵退缩。

就是特朗普总在贸易谈判中，先采取强硬的姿态，动不动就是加上百的高额关税，来获取筹码，等引发市场恐慌，又在最后关头妥协或者让步。

针对这个现象，对应的出了TACO交易，一般分四步走，先特朗普发怒，市场引起恐慌暴跌，紧接特朗态度换盒，最终市场情绪回暖，股市呈”V型”反转。

特朗普也被誉为当代股神。

现在，市场慢慢开始对TACO已经产生脱敏反应了，也就是特朗普“发怒→焦虑→妥协→反弹”的四部曲已广为人知。

这种时候，激进的言论，大家都会觉得是为了谈判增加筹码，最终还是会妥协，遇到大跌的时刻，市场抄底的动作会变多。

但这种“脱敏”背后，最大的风险就是一旦局面超预期，狼真的来了，市场就很难控制。

现在就看10月底在韩国举行的APCE峰会了，看看能不能坐下来好好谈了。