赴重庆拜访期货大佬

很荣幸受邀参加大盘手网第五届期货大赛颁奖大会，会议花絮在之前一篇文章写过了，有兴趣的读者可以点击链接观看特种兵出差，54个小时3200公里  这篇就是重头戏，分享期货上赚了上亿的大咖们精彩发言。

我现场听了一遍，然后回放又看了一遍，笔记记了好几页纸，尽量只写干货。

大家觉得有收获，烦请点个赞并多多转发，谢谢！

  首先出场的是大盘手创始人王宏渊先生，他的资料豆包是这么说的：  王宏渊是期货市场的知名人物，曾是一位人民教师，1997年进入中国证券市场，先后从事股票、权证、股指和商品期货的投资，擅长中短线交易。

2018年创立成都细水资产管理有限公司，现任公司董事长、总经理兼投资总监。

此外，他还是大盘手网的CEO。

   投资业绩：2006年-2008年，王宏渊在权证交易中创造了三年千倍收益，盈利1亿元以上。

2013年-2015年，他在股指期货交易中实现了三十倍收益。

  社会贡献：2009年起，王宏渊设立宏远助学基金，多年来资助了数百名大学生。

  行业影响：2013年起，王宏渊为数家银行高净值客户和券商的专业人士做证券交易培训，其《时空交替投资智慧》《宏渊时刻》等经典课程和理论深受投资者喜爱。

他还通过大盘手网举办全国期货实盘争霸赛，为广大投资者搭建了一个交流和展示的平台。

  王总介绍了一下大盘手期货大赛概况，43000人参赛，总资金110亿，诞生了9位盘圣（盈利超1亿为盘圣），18位盘帝（盈利超五千万为盘帝），125位盘王（盈利超1千万为盘王）。

以后将打造盘王俱乐部，搞闭门会议研究投资，对盘王们进行专访，写进大盘手传记，每年推荐30名选手去北大研修，更有十晚海景别墅等等福利。

  除了每年的大赛奖励，每月也都会对单月表现突出的选手进行奖励，只要参赛，获奖机会很高。

王总希望全国有实力的操盘手都能来参赛，早日诞生盘神（盈利超10亿为盘神）。

到时搞个隆重的封神大典。

  接下来出场的是一位量化大佬李昱琦，他的豆包介绍是这样的：  李昱琦，1999年生，现为上海配邦私募基金管理有限公司创始人、总经理兼基金经理，网名“李不白”。

  李昱琦17岁开始炒股，21岁靠投资赚到1000万，22岁获得哥伦比亚大学金融工程专业运筹学硕士学位。

他拥有6年内外盘交易经历，擅长投资策略顶层设计、中低频量价因子挖掘与拟合，研发出自有周期性量化模型。

他曾带领交易团队获得为期15天的全国证券交易大赛一等奖，还深度参与哥伦比亚大学、中央财经大学量化金融类等学术科研项目，是CQF持证人，曾发表金融工程类SCI、EI等独立一作，同时也是北大博雅教育研究院金融工程专业高级讲师、香港城市大学成都研究院指导专家。

  在投资业绩方面，李昱琦曾用7万元本金在股市中实现了显著增长，经过一年多时间做到了200多万，之后又进一步将资金规模扩大到4000多万。

2024年，他在大盘手网第四届全国期货实盘争霸赛中作为交易高手进行了分享展示。

  此外，李昱琦还在多家企业任职，是中研南方金融科技（青岛）有限公司、重庆岭上文化传播有限公司等5家企业的法定代表人，在上海配邦私募基金管理有限公司担任股东。

  今年才26岁，真是英雄出少年。

他主要分享期货AI这块的最新发展，未来投资者都需要AI 工具来辅助决策。

AI在数据分析这块无与伦比，不拥抱AI会被降维打击。

  正好晚宴的时候，身边坐的也是一位量化大神唐总，做的是高频量化，他的资金曲线太完美了。

  唐总从2018年开始从事量化交易，目前的量化水平，最大回撤做到了千分之几，甚至入选了险资的投资白名单。

虽然和其他期货选手来说，不那么暴利，但持续稳定盈利这块，确实量化非常完美。

甚至对于量化来说，最大的风险不是市场，而是服务器稳定性。

他的主要工作就是维持系统稳定运行。

  第三位出场的是大家的老熟人，我的文章里多次提到的鲁四老爷，之前和老爷在微信里聊的很投缘，这次来重庆，同时也是为了和老爷见见面。

关于老爷的资料，豆包是这样说的：  基本信息：鲁定浩，浙江绍兴人，1996年会计专业毕业，之后进入股票市场，2009年接触期货。

  投资经历：鲁定浩以3.5万元本金进入股市，早期通过深入研究公司基本面，抓住了苏宁电器、贵州茅台等蓝筹股的投资机会，实现了财富积累。

2007-2008年，他在港股市场遭遇挫折，亏损700多万元。

2009年，他开始少量参与橡胶等商品期货交易，2014年股指期货上市后，正式全面进入期货市场。

2018年，他抓住苹果期货因倒春寒减产的机会，300多万本金最终获利1700多万。

2025年，他以“鲁四老爷”的账户参加大盘手网全国期货实盘争霸赛，3月22日以1.51亿本金实现单日盈利超2000万元。

  投资理念：鲁定浩是“价值投资”的坚定践行者，他将基本面分析视为投资决策的基石，同时非常注重风险控制，通过合理分散投资、设置止损点、动态调仓等方式，降低投资风险。

这次鲁四老爷很重视，特意做了PPT介绍，我来分享下全文：•拥有超30年投资经验的常青树，如今累计盈利超2亿元；•目前参赛单账户权益超过2亿，仅今年以来利润突破1亿；•目前以黄金、白银、股指、国债、铜等宏观品种为主。

•深刻理解主观基本面的局限性，以独特的市场洞察力，穿越漫长的投资生涯，斩获佳绩。

一个职业期货交易者，在基本面研透的基础上，忍受一定的可控的波动，追求暴利，但不寻求一夜暴富。

某次重大回撤后的反思与系统重构  ， 从“想赢”到“怕输”，再到“守规则”的心态转变  实盘大赛如何成为检验和打磨系统的“试金石”， 在一个公开的平台与众多高手一起比赛，学习他们的优点，找出自己的不足，共同进步。

少即是多：持仓品种少、交易频率低、信号标准严从基本面出发定方向、以技术面分析来验证和设置止损、基本面方向分析清楚后，可以帮助我们拿得住单子，技术面一般来讲用来“保命”入场：只做高胜率+高盈亏比的“舒适区”机会止损：固定比例+技术位双重验证，绝不移动止损仓位：动态仓位管理，盈利加仓、亏损减仓，自己了解分析的基本面，与技术走势共同印证时，重仓出击，并严格止损。

给交易者的四条笨建议：1. 先做“减法”：删掉90%的指标，专注1–2个有效逻辑2. 建立“交易日志”习惯：记录不仅是盈亏，更是情绪与决策过程3. 接受“平庸”的力量：年化30%–50%已是顶尖水平，拒绝“一夜暴富”幻想 4.业余投资者一定要轻仓，以战胜通胀为基本目标；专业投资者一定要“活着”，要专注，要保持学习，要善于总结，要有充分的耐心。

这里的耐心可以是指耐心等待行情出现信号，也可以是行情进行中耐心的持仓交易是一场与自己的修行， 真正的“大佬”，是那些活到最后的人，坚持纪律、敬畏市场、享受过程

鲁四老爷分享了如此看好股指和黄金的原因，就是利息持续降低，失去了房地产增长引擎之后，170万亿规模的存款需要找到投资标的，而黄金和股指就是非常好的。

  9.24行情，老爷虽然身在美国，但注意到央行持续大规模抛售国债之后，当机立断，立马平掉了所有国债期货仓位，全部杀入股指，盘中亏损超1200万时，期货公司老总都亲自打电话，老爷说不要慌，不行我2点50平掉黄金仓位来保住股指仓位。

结果收盘时大涨，盈利超两千万。

  4.7股指跌停时，由于是黑天鹅事件，虽然老爷看好股指，但依然平掉了手上1400手股指，全部去买黄金，尽管股指跌停损失近亿，但随后在黄金上很快就赚回来了。

  后面虽然黄金遭遇深度回调，老爷又损失好几千万，但他觉得黄金上涨的逻辑并没有变，依旧坚定持有，最终从亏几千万到盈利上亿。

  展望后市，老爷说现在经济数据好，国家很难有大的刺激股市政策，但由于股指远月贴水高达近四百点，做空的难度也很大。

耐心持有吃贴水是个不错的策略。

  最后压轴出场的第五届期货大赛盈利超一亿的雷百亮先生，他的豆包介绍是这样的：  雷百亮是一位拥有32年投资经验的资深交易员。

西安人，1970年出生，1993年以股票投资开启金融生涯，2003年转向期货市场。

  投资经历：1993年，雷百亮还是一个机电商人，他以股票投资开启了他的金融生涯，并凭借敏锐的市场嗅觉小有所获。

2001年，他因重仓持有的股票因庄家资金链断裂崩盘，几乎赔光所有本金。

2003年，他听从朋友建议转向期货市场，初入期市便凭借短线交易在橡胶、大豆等品种上迅速积累盈利，但半年后因满仓操作遭遇橡胶期货剧烈波动，经历了期货生涯的首次爆仓。

2007年5月30日，市场出现重大利空时，他果断买入认沽权证，一个月内资金翻了几十倍。

2015年股灾中，他精准逃顶5178点，反手做空，一个月内资金翻了六倍。

  交易体系：雷百亮形成了“基本面为锚，技术面择时”的交易体系，重点关注供需矛盾突出、有事件驱动的品种。

他还总结出三条不可逾越的交易纪律，即不重仓交易、不逆势交易、不过频交易。

雷老师演讲主题是风险控制是最重要的。

详细讲解了他三十多年的投资经历，真是比电影还精彩！

  一、1993年到2002年，是学习、摸索、激进的阶段。

  刚开始雷老师不研究基本面，只研究技术面，自创一套，跟庄战法，通过技术分析股票庄家持仓成本，当发现庄家被套时，果然买入，往往不久后就能赚一笔。

当时胆子大，行情好，96年就成了雷百万，那是人均工资才一百多。

相当于现在26岁就白手起家成了亿万富翁，你说飘不飘吧。

  然后就是好几个滑铁卢的惨败，比如  1.大盘从1558点跌到777，开始政策护盘，大家也觉得跌到位，纷纷入场抄底，结果大盘从777跌到325，让他深刻体会到，大跌的趋势来临，没有底可言。

   2.1996年12月16日人民日报发表头版社论：正确认识当前股市形势，怒斥垃圾股太多，什么牛鬼蛇神都能大涨。

吓得大盘连续两天跌停板，遇到当头一棒！

   3.至暗时刻出现在2001年，经历了几年的交易，自信心爆棚，嫌赚钱太慢，大量融资去炒股，年息高达12%，因为周末都要付利息，甚至希望股市没有节假日才好。

习惯跟庄的雷老师，最终在轰动全国的中科创业操纵股价案件中，被连累到倾家荡产。

这是他第一次破产。

从千万富翁一下子沦落到一块钱肉夹馍都吃不起，只能吃五毛的菜夹馍。

  二、2003年到2012年，总结、反省、谨慎的十年  那时股市行情低迷，只能在垃圾ST股找机会，凭借过硬的跟庄技术，还是还清了外债，攒下了10万元。

因为听说期货市场可以做空，看到股市上涨无望，就来到了期货市场。

赶上橡胶行情，那时行情疯狂到上厕所都不敢，波动非常大，甚至两天就能资金翻倍。

  面对疯狂上涨的橡胶，雷老师吸取教训，准备做空，但连续四次做空都被打了止损，资金回撤了不少，所以当第五次机会来临时，因为犹豫，没敢空，结果错过了三个跌停板。

看准行情反而大亏，让他非常郁闷。

  一旦负面情绪多了，灾祸就容易来，因为做多小麦309合约，遭遇了15个跌停，第二次破产了。

  调整好状态之后，雷老师发现大豆涨到2400的历史高点，经过分析觉得有很大的做空机会，雷老师带着到处借的14万开始了最后一搏，当时他把这14万当成最后的机会，还好，运气不错，一路浮盈加仓干了四个跌停，又一次起来了。

  再次起来之后，风控就成了雷老师首先考虑的事情，谨慎让他成了逃顶大师。

史上最高的6124点，雷老师在5500点就清仓了，理由是找不到一个低价位的股票。

行情已经疯了。

  接下来中石油新股签中了很多，第一时间开盘抛，一签赚3万，精准逃顶40多元的中石油。

  2010年4月股指期货上市，雷老师开始做空股指，虽然大盘从三千点，跌到了1949点，但是做空依然亏了很多钱，因为行情经常跌得好好的，突然就开始反抽拉升，不得不止损，再次上演看准行情又大亏的剧情。

其实本质是仓位太重，扛不住波动。

  三、2013年到现在，风控第一，连续12年盈利  这么多年做空股指期货，只有在2015年那个极端行情赚了钱，后面做股指，基本是做多为主。

   连续12年盈利后，今年又有一些飘，特别是接触到期权卖权之后，觉得自己只要去做深度虚值的卖权，堪称无风险理财啊，特别是五月份，做卖权，轻松赚到1500万后，彻底放飞自我，几乎吃进了所有卖权，只有有筹码，来者不拒，五毛的权利金都不放过，纯碱4万张单子，其中3万张是他的。

   结果遇到反内卷行情，虽然没到目标点位，但天天都需要补充大量保证金，想止损都没对手盘，亏到1.5亿时彻底受不了了，虽说深度虚值最终变成实值的概率微乎其微，但最恐怖的就是未知，实在不敢硬扛了。

期权又平不掉，只能期货上对冲，结果行情又反转了，相当于锁定了1.5亿的亏损。

   经此大败，雷老师觉得卖权就是甜蜜的陷阱，再也不敢碰了。

加上自己体量大，做买权，属于大炮打蚊子，连期权也不玩了。

   雷老师做期货只看重一个指标，就是30日线，上方多，下方就空，把风控放在最高的位置。

   为了说明风控重要性，雷老师分享了他一个朋友去年集运上赚了5亿，得瑟说希望能体会一下一天亏几亿的感觉，结果锰硅上一天亏了3亿。

今年多晶硅又赚了7亿，转头碳酸锂上一天亏4亿。

搞得心力交瘁，酒后抱着雷老师说，真的好多钱没了啊。

  雷老师在投资上推崇阿Q精神，赚亏都看开，每年给自己的目标就是-20%——20%之间，觉得如果越想赚大钱，越赚不到，一定要用闲钱去投资。

   不逆势，不重仓，不高频。

努力在期货市场长久待下去，总能遇到适合你的行情。

   最后雷老师用他的一位赚了几十亿的朋友话结束演讲：钱是亲儿子，看好他！

重庆期货大赛大佬经验分享与投资策略总结

本次分享总结了在大盘手网第五届期货大赛颁奖大会上多位知名期货投资者的核心经验和投资理念，涵盖了从宏观策略到风险控制的多个维度。

一、大赛概况与未来展望

大盘手网创始人王宏渊介绍了本届大赛的规模，吸引了43000人参赛，总资金达110亿元，共产生了9位“盘圣”（盈利超1亿）、18位“盘帝”（盈利超5000万）和125位“盘王”（盈利超1000万）。未来计划成立“盘王俱乐部”进行闭门研讨，并提供多种福利，目标是早日诞生盈利超10亿的“盘神”。

二、量化投资与人工智能趋势

李昱琦（1999年生，上海配邦私募基金创始人）分享了量化投资和人工智能在期货交易中的重要性。他强调，随着AI技术的发展，数据分析能力突出，未来投资者必须拥抱AI工具辅助决策，否则将面临“降维打击”。

唐总（高频量化交易者）展示了量化交易在风险控制上的优势，其最大回撤仅为千分之几，并已获得险资投资白名单。他指出，量化交易的最大风险在于服务器稳定性而非市场波动本身。

三、鲁四老爷：基本面驱动与风险控制的价值实践

鲁定浩（鲁四老爷），拥有超过30年投资经验，累计盈利超2亿元，以“价值投资”为基石。

核心策略与理念：

1. 基本面与技术面结合： 以基本面分析（如宏观经济、供需矛盾）确定投资方向，以技术面分析进行入场点和止损位的设置。基本面提供持仓信心，技术面提供风险保护。
2. “少即是多”原则： 严格控制持仓品种、交易频率和信号标准，只交易高胜率、高盈亏比的“舒适区”机会。
3. 严格止损与动态仓位： 采用固定比例结合技术位的双重止损，并根据盈亏动态调整仓位（盈利加仓、亏损减仓）。
4. 心态转变与长期主义： 从“想赢”到“怕输”，最终实现“守规则”，强调职业交易者应追求暴利但不寻求一夜暴富，并保持耐心。
5. “笨建议”： 删减不必要的指标，建立详尽的交易日志，接受年化30%-50%的顶尖回报水平，业余投资者应以跑赢通胀为目标。

市场观点与实战案例：

• 看好黄金和股指，认为在低利率和房地产引擎减弱的背景下，大量储蓄需要新的投资标的。
• 9.24行情： 在央行抛售国债信号出现后，果断平掉国债期货仓位，转入股指，面对盘中巨额亏损仍坚定持有，最终实现超两千万盈利。
• 4.7股指跌停： 尽管看好股指，但因黑天鹅事件果断平仓转入黄金，弥补了股指的巨额亏损。

四、雷百亮：风险控制为王的32年交易历程

雷百亮，拥有32年交易经验，形成了“基本面为锚，技术面择时”的交易体系，核心纪律是“不重仓交易、不逆势交易、不过频交易”。

投资生涯关键阶段与教训：

1. 探索与激进（1993-2002）： 早期通过技术分析跟庄获利，一度成为“百万富翁”，但因过度自信和融资操作，经历了两次重大亏损，包括因重仓股票崩盘和卷入中科创业操纵案而破产。
2. 反思与谨慎（2003-2012）： 转战期货，早期在橡胶期货中因未能坚持做空止损而错过机会，后因小麦期货的重仓操作再次破产。通过借贷资金做空大豆成功翻身。在股市6124点顶部精准逃顶，但做空股指时因仓位过重，扛不住反抽止损而再次受挫。
3. 风控第一（2013至今）： 形成“30日线原则”——价格在30日线上方做多，下方做空，将风险控制置于首位，实现了连续12年盈利。

期权“甜蜜陷阱”教训：

• 在五月因深度虚值期权卖权带来巨额利润后，过度自信，大量持有卖权。在市场反转导致保证金巨额亏损（达1.5亿）时，被迫平仓并用期货对冲，最终锁定巨额亏损。他将期权卖权视为“甜蜜的陷阱”，因体量原因不再涉足期权交易。

核心理念：

• 推崇“阿Q精神”，对盈亏持开放态度。
• 目标设定在-20%至20%之间，认为过度追求暴利适得其反。
• 强调“不逆势、不重仓、不高频”，认为在市场中长久生存是关键。

总结

本次会议汇集了不同风格的期货大佬，共同强调了长期生存和风险管理的重要性。王宏渊展示了大赛规模与未来生态构建；李昱琦和唐总代表了量化和AI交易的前沿趋势；鲁四老爷强调了基本面驱动下的稳健交易和耐心持有；而雷百亮则通过其大起大落的经历，深刻阐释了风险控制和顺应趋势是交易生涯的生命线。