字节梭哈！AI军备竞赛升级
国内AI军备竞赛正在全面加码。
一、字节资本支出大幅上调
字节跳动计划将今年资本支出从原定的 1600亿元 上调至 2000亿元，增幅约 25%。
加码原因
- 加大AI算力与研发投入
- 内存价格大幅上涨
这一趋势也与产业链表现相呼应：
- 三星
- SK海力士
- 美光
- 闪迪
- 光通信、光纤、玻纤、PCB板块
相关股票价格飙升，反映出：
需求推动涨价 → 涨价拉升投资 → 投资进一步强化需求
从而形成 AI硬件端的“通胀螺旋”。
二、全球云厂商同步加码
今年全球九大云厂商（包括谷歌、亚马逊、字节、阿里等）均上调全年资本支出计划：
- 九家合计资本支出：8300亿美元
- 同比增速：由原来的 61% 提升至 79%
这意味着：
AI硬件通胀螺旋正在加速。
作者认为，对国产AI而言，一切才刚刚开始，许多领域甚至尚未真正启动。与美国科技巨头相比，投入规模仍存在巨大差距。
同时，当前AI仅是迈向AGI的第一步。即便AGI未必最终实现，但全球战略竞争与行业生存竞争，将持续推动AI发展。
三、资本的两大天然属性
作者提出一个类比：
资本类似生命体，具备两大天然属性：
- 逐利 —— 对应生命的繁殖扩张
- 利润最大化 —— 占据资源优势以提高生存效率
若无法实现这两点：
- 生命体可能灭绝
- 资本会在竞争中被淘汰
四、韩国股市：财富效应样本
作者以韩国为案例，分析资本市场与社会情绪的关系。
1. 韩国股市表现
- Kospi今年上涨 78%
- 去年上涨 76%
- 两年累计上涨约 2倍
- 总市值达 4.6万亿美元
- 跃居世界第七大股市（超过英国、法国、加拿大）
2. 龙头公司表现
三星：
- 今年 +121%
- 去年 +125%
- 两年累计上涨约4倍
海力士：
- 今年 +140%
- 2025年上涨 274%
- 两年累计上涨约8倍
五、全民入市现象
- 韩国总人口：5000万
- 证券账户数：6000万
- 人均1.2个账户
韩国允许未成年人开户：
- 未成年股民约35万人
- 占股民总数8.3%
- 持股总市值2.8万亿韩元（约130亿元人民币）
- 人均市值3.7万元
具体到企业：
- 三星未满20岁股东超35万人，占比7%
- 海力士未满20岁股东约8.3万人，占比7%
作者观点：
韩国人已将自身命运与国家核心资产牢牢绑定。
六、股市与生育率的关系
今年2月韩国数据：
- 总和生育率：0.93（2019年以来同期最高）
- 出生人口：2.28万人
作者认为：
虽然生育率反弹原因复杂，但股市带来的财富效应，减轻了年轻人的焦虑，让其对未来更有信心。
当未来有可期财富保障时，年轻人更敢生、更愿生。
对比另一市场：
- 股票账户渗透率约0.14
- 股民仍是少数群体
- 投资行为较为隐性
七、风险与结构差异
作者也指出：
- 韩国市场高度一致性与高杠杆
- 若股市崩盘，社会承压能力较弱
而另一市场则：
- 体量大
- 多样性高
- 走势偏“慢牛”
但“慢牛”的问题在于：
当大牛市真正到来时，上一代年轻人已老去，新一代需重新积累。
八、财富与多巴胺逻辑
作者用资产增长节奏举例：
- 10万 → 11万 → 10.5万 → 情绪趋稳
- 10万 → 20万 → 50万 → 情绪激发
观点核心：
财富快速增长才是刺激风险偏好与社会活力的直接动力。
九、终极设问：硅基与碳基的资本共谋？
作者提出一个带有哲学意味的设想：
这一波科技牛市，会不会是硅基生命在向碳基生命发放“赡养费”？
或者：
资本杠杆正在诱惑人类，更疯狂地推动AI发展。
结论是：
无论是赡养还是诱惑，个体都应顺应AI通胀浪潮，与全球资本和科技趋势共舞。
总体逻辑脉络
- AI资本开支暴增
- 硬件通胀螺旋形成
- 全球科技军备竞赛升级
- 韩国股市作为财富效应样本
- 财富预期影响生育与社会情绪
- 资本的逐利本能驱动科技进化
文章整体以投资视角贯穿，将AI军备竞赛、资本扩张、股市财富效应与社会人口结构联系起来，表达对科技牛市趋势的乐观判断。